Initial investering i en bedriftsstruktur, hvordan å beregne det og eksempel



den Innledende investering i et selskap eller startkapital Det er pengene som eieren av det selskapet trenger for å starte virksomheten. Disse pengene brukes til å dekke de opprinnelige kostnadene, for eksempel kjøp av bygg, kjøp av utstyr og rekvisita, samt ansettelse av ansatte.

Disse midlene, eller kapital kan komme fra personlige besparelser på bedriftseier, et banklån, et offentlig tilskudd, penger lånt fra ulike kilder, inkludert familie og venner, eller penger hevet fra eksterne investorer.

Den første investeringen for et selskap er ganske enkelt penger. Det er finansieringen for selskapet eller pengene som brukes til driften og for kjøp av eiendeler. Kapitalkostnaden er kostnaden ved å skaffe penger eller finansiering til selskapet.

Selv små bedrifter trenger penger til å operere, og at pengene vil få en kostnad. Bedrifter vil at kostnadene for å betale er så lave som mulig.

index

  • 1 Kapitalbudsjett
  • 2 struktur
    • 2.1 Kostnad ved den første investeringen
    • 2,2 Gjeld til egenkapitalandel
    • 2.3 Gjeld og kapital i balansen
    • 2.4 Viktigheten av kapital
  • 3 Hvordan beregne det?
    • 3.1 Fast kapitalinvestering
    • 3.2 Investering av arbeidskapital
    • 3.3 Redningsverdi
  • 4 Eksempel
    • 4.1 Beregning av opprinnelig investering
  • 5 referanser

Kapitalbudsjett

Kapitalbeslutninger innebærer et nøye estimat av innledende investeringskostnader og fremtidige kontantstrømmer i et prosjekt. Den riktige estimeringen av disse inngangene bidrar til å ta beslutninger som øker aksjeeiernes rikdom.

Prosjekter krever ofte en stor innledende investering av et selskap i begynnelsen av et prosjekt, noe som vil generere en positiv kontantstrøm over tid.

Denne innledende investeringen inngår i lønnsomheten til et prosjekt under diskontert kontantstrømanalyse som brukes til å vurdere om realiseringen av prosjektet er lønnsomt eller ikke..

struktur

Strukturen i den opprinnelige investeringen er måten et selskap mener sin første operasjon og finansiere sin vekst ved hjelp av ulike finansieringskilder.

Kombinasjonen av gjeld og kapitalfinansiering for et selskap er det som kalles kapitalstrukturen i selskapet.

Gjelden presenteres i form av langsiktige lån eller noter, mens egenkapitalen er klassifisert som ordinære eller foretrukne aksjer.

Kortsiktig gjeld, for eksempel arbeidskapitalbehov, anses også som en del av den opprinnelige investeringsstrukturen.

Kostnaden for den første investeringen

Kostnaden ved et selskaps innledende investering er bare kostnaden for pengene som selskapet planlegger å bruke til å finansiere seg selv.

Hvis et selskap bruker bare kortsiktig og langsiktig gjeld for å finansiere sin innledende operasjoner, da bare den bruker gjeld og kapitalkostnadene er vanligvis renter å betale for disse gjeld.

Når et selskap er offentlig og har investorer, blir kapitalkostnaden mer komplisert. Hvis selskapet bare bruker midler fra investorer, er kapitalkostnaden kostnaden for egenkapitalen.

Generelt har denne typen selskap gjeld, men det er også finansiert med kapital eller pengemidler som investorene gir. I dette tilfellet er kapitalkostnaden kostnaden for gjeld pluss kostnaden for egenkapitalen.

Tilhengere av de nye selskapene normalt investere i håp om at disse foretakene er i lønnsom drift som kan dekke startkapital og betaler høyere avkastning gjennom et utløp.

Gjeldskapitalforhold

Når analytikere refererer til kapitalstruktur, mest sannsynlig henviser til forholdet: Gjeld / Capital i et selskap, som gir informasjon om risikoen for selskapet.

Investorer kan sjekke kapitalstrukturen i et selskap ved å spore gjeld / kapitalforholdet og sammenligne det med sine jevnaldrende.

Generelt er et selskap som er tungt finansiert av gjeld en mer aggressiv kapitalstruktur og gir derfor en større risiko for investorer. Denne risikoen kan imidlertid være hovedkilden til næringsvekst.

Gjeld er en av de to viktigste måtene som selskapene kan få en innledende investering på kapitalmarkedene.

Gjeld gjør det mulig for et selskap å beholde eierskap, i motsetning til egenkapital. Også i tider med lave renter er gjeld rikelig og lett tilgjengelig.

Egenkapitalen er dyrere enn gjeld, særlig når rentene er lave. Likevel, i motsetning til gjeld, må ikke egenkapitalen bli tilbakebetalt dersom fortjenesten reduseres.

Gjeld og egenkapital i balansen

Både gjelden og kapitalen finner du i balansen. Eiendeler som er inkludert i balansen er kjøpt med denne gjelden og egenkapitalen.

Bedrifter som bruker mer gjeld enn kapital for å finansiere eiendeler har et høyt løpende forhold og en aggressiv kapitalstruktur. Et selskap som betaler for formuesgjenstander med gjeld har et lavt nivå av innflytelse og konservative kapitalstruktur.

Et høyt løftestangsforhold og / eller en aggressiv kapitalstruktur kan også føre til høyere vekstnivåer. På den annen side kan en konservativ kapitalstruktur føre til lavere vekstraten.

Målet med selskapets ledelse er å finne den optimale kombinasjonen av gjeld og kapital. Dette er også kjent som den optimale kapitalstrukturen.

Viktigheten av kapital

Kapital er kontanter som selskapene bruker for å finansiere driften. Kapitalkostnaden er rett og slett renten som koster virksomheten for å skaffe finansiering.

Hovedstaden for svært små bedrifter kan bare baseres på kreditt som leverandøren gir. For større selskaper kan hovedstaden være leverandørens kreditt og langsiktige gjeld eller gjeld. Dette er selskapets forpliktelser.

Å bygge nye anlegg, kjøpe nytt utstyr, utvikle nye produkter og oppdatere informasjonsteknologi, bedrifter må ha penger eller kapital.

For enhver beslutning som dette, må bedriftseieren avgjøre om avkastningen på investeringen er større enn kapitalkostnaden, eller kostnaden av pengene som trengs for å investere i prosjektet..

Hvordan beregne det?

Bedriftseiere vanligvis ikke investere i nye prosjekter, med mindre avkastning på kapital som investerer i disse prosjektene er større enn eller minst lik kostnaden av kapital som skal brukes til å finansiere disse prosjektene. Kapitalkostnaden er nøkkelen til alle forretningsbeslutninger.

Den opprinnelige investeringen er lik pengene som trengs for investeringer, for eksempel maskiner, verktøy, frakt og installasjon mv..

I tillegg vil enhver eksisterende økning i arbeidskapital, og trekke fra eventuell kontantstrøm etter skatt, oppnådd ved salg av gamle eiendeler. Skjulte kostnader ignoreres fordi de er irrelevante. Formelen er følgende:

Første investering = Fast kapitalinvestering + Arbeidskapitalinvestering - Inntekt ved salg av eiendeler (Redningsverdi).

Fast investering

Det refererer til investeringen som skal gjøres for å kjøpe det nye utstyret som kreves for prosjektet. Denne kostnaden vil også inkludere installasjons- og fraktkostnader knyttet til innkjøp av utstyret. Dette betraktes ofte som en langsiktig investering.

Investering av arbeidskapital

Tilsvarer investeringen i begynnelsen av prosjektet for å dekke driftskostnadene (for eksempel lager av råvarer). Dette betraktes ofte som en kortsiktig investering.

Redningsverdi

Det refererer til kontantinntekt samlet fra salg av utstyr eller gamle eiendeler. Slike inntjening gjøres kun dersom et selskap bestemmer seg for å selge de eldste eiendelene.

For eksempel, hvis prosjektet var en revisjon av et produktivt anlegg, kan dette innebære salg av gammelt utstyr. Men hvis prosjektet er fokusert på å utvide til et nytt produksjonsanlegg, er det kanskje ikke nødvendig å selge gammelt utstyr.

Begrepet gjelder derfor bare i tilfeller hvor selskapet selger eldre anleggsmidler. Gjenopprettingsverdien er ofte ganske nær markedsverdien som gjelder for den aktuelle eiendelen.

eksempel

Saindak Selskapet startet et prosjekt for leting og utvinning av kobber og gull i Balochistan i 2015. Mellom 2016 og 2017 han utgifter på $ 200 millioner i seismikkområdet og $ 500 millioner i utstyr.

I 2018 forlot selskapet prosjektet på grunn av uenighet med regjeringen. Nylig ble en ny regjering mer vennlig for virksomheten sverget i.

Administrerende direktør i Saindak mener at prosjektet må revurderes. Finansanalytikeren og selskapets sjefingeniør anslår at 1,5 milliarder dollar i nytt utstyr er nødvendig for å starte prosjektet på nytt. Frakt- og installasjonskostnadene vil utgjøre 200 millioner dollar.

Omløpsmidler skal øke 200 millioner dollar og kortsiktig gjeld med 90 millioner dollar. Utstyr som er kjøpt i 2016-2017, er ikke lenger nyttige og må selges for etter skatt på 120 millioner dollar. For å finne det nødvendige innledende investeringsutlegget har du:

Beregning av opprinnelig investering

Innledende investering = kjøpesum på utstyr + frakt og installasjon + økning av arbeidskapital - inntekt ved salg av eiendeler.

Innledende investering = $ 1.500 millioner + $ 200 millioner + ($ 200 millioner - $ 90 millioner) - $ 120 millioner = $ 1.690 millioner.

Saindak trenger $ 1,690 millioner for å starte prosjektet på nytt. Du må estimere prosjektets fremtidige kontantstrømmer, og beregne nåverdien og / eller den interne avkastningen for å avgjøre om du vil fortsette med omstart eller ikke..

Kostnaden på $ 200 millioner i seismiske studier er ikke en del av den opprinnelige investeringen, fordi det er en uopprettelig kostnad.

referanser

  1. Rosemary Peavler (2018). Hva er oppstartskapital? Balansen Small Business. Hentet fra: thebalancesmb.com.
  2. Business Dictionary (2018). Innledende kapital. Tatt fra: businessdictionary.com.
  3. Xplaind (2018). Innledende investeringer. Hentet fra: xplaind.com.
  4. IFC (2018). Innledende utleggsberegning. Tatt fra: corporatefinanceinstitute.com.
  5. Investopedia (2018). Oppstartskapital. Tatt fra: investopedia.com.
  6. Investopedia (2018). Kapitalstruktur. Tatt fra: investopedia.com.