Investeringsperiode for investeringen i hva den består av, beregning, eksempler



den Investeringsgjenvinningsperiode eller Payback er hvor lang tid det tar for et selskap å gjenopprette kostnadene ved sin opprinnelige investering i et prosjekt når nettopengestrømmen er lik null.

Det er en viktig determinant å vite om prosjektet er gjennomført, siden det generelt ikke er lengre gjenopprettingsperioder for investeringsstillinger.

Investeringsgjenvinningsperioden ignorerer verdien av penger over tid, i motsetning til andre metoder for kapitalbudsjettering, slik som netto nåverdi, intern avkastning og diskontert kontantstrøm..

Dette konseptet vurderer ikke tilstedeværelsen av en ekstra kontantstrøm som kan oppstå ved en investering i perioder etter å ha mottatt full refusjon.

Som analytisk verktøy brukes tilbakebetalingsperioden ofte fordi det er enkelt å søke og forstå for de fleste, uavhengig av faglig eller yrkesrettet opplæring..

index

  • 1 Hva består det av??
    • 1.1 Kapitalbudsjett og gjenopprettingstid
  • 2 Hvordan beregnes det?
    • 2.1 Prosjekt for å godta
  • 3 eksempler
    • 3.1 Case selskap A
    • 3.2 Newco-sak
  • 4 referanser

Hva består det av??

Mye av bedriftsfinansiering handler om kapitalbudsjett. En av de viktigste konseptene som hver bedriftsøkonomisk analytiker må lære, er hvordan man verdsetter ulike investeringer eller operasjonelle prosjekter.

Analytikeren må finne en pålitelig måte å bestemme det mest lønnsomme prosjektet eller investeringen til å gjennomføre. En måte som bedriftsøkonomiske analytikere gjør dette er med tilbakebetalingsperioden.

Kapitalbudsjett og gjenopprettingstid

De fleste kapitalbudsjett formler tar hensyn til verdien av penger over tid. Verdien av penger over tid er ideen om at penger i dag er verdt mer enn det samme beløpet i fremtiden, på grunn av dagens inntjeningspotensiale.

Derfor, hvis en investor blir betalt i morgen, må den inkludere en mulighetskostnad. Verdien av penger over tid er et konsept som tilordner en verdi til denne mulighetskostnaden.

Tilbakebetalingsperioden tar ikke hensyn til verdien av penger over tid. Det er ganske enkelt bestemt av å telle antall år det tar å gjenopprette de investerte midlene.

For eksempel, hvis det tar fem år å gjenopprette investeringskostnaden, er tilbakebetalingsperioden fem år.

Noen analytikere favoriserer betalingsmetoden på grunn av sin enkelhet. Andre liker å bruke den som et ekstra referansepunkt i et rammeavgjørelsesramme for kapitalbudsjett.

Hvordan beregnes det?

Formelen for å beregne tilbakebetalingstiden avhenger av om kontantstrømmene per prosjektperiode er ensartede eller ulik.

Hvis de er lik, er formelen for beregning av gjenopprettingsperioden som følger:

Investeringsfradragstid = Initial investering / kontantstrøm per periode.

Når kontantstrømmene er ulik, må de akkumulerte kontantstrømmene for hver periode estimeres. Da bør du bruke følgende formel for å beregne tilbakebetalingsperioden:

Investeringsgjenvinningsperiode = Total gjenopprettingstid + (Refusjon ikke gjenvunnet fra investeringen i begynnelsen av året / kontantstrøm i det følgende år).

Jo kortere gjenopprettingsperioden for et prosjekts investering, jo mer attraktivt vil prosjektet for ledelsen være. I tillegg etablerer ledelsen generelt en maksimal gjenvinningsperiode som et potensielt prosjekt må møte.

Prosjekt å godta

Ved å sammenligne to prosjekter er prosjektet som skal aksepteres en som oppfyller den maksimale gjenvinningsperioden og har den korteste tilbakebetalingstiden..

Det er en veldig enkel beregning, som ikke tar hensyn til verdien av penger over tid. Det er imidlertid en god indikator for å måle risikoen ved et prosjekt.

Beslutningsreglene for perioder med gjenopprettelse av investeringen er følgende: Dersom gjenopprettingstiden er mindre enn maksimum tillatt, er prosjektet akseptert. Hvis gjenvinningsperioden er større enn maksimum tillatt, blir prosjektet avvist.

Det må tas hensyn til at beregningen av gjenvinningsperioden for investeringen bruker kontantstrømmer, ikke nettoinntekt. I tillegg beregner tilbakebetalingsberegningen ikke total avkastning på et prosjekt.

Payback beregner ganske enkelt bare hvor raskt et selskap vil gjenopprette sin kontantinvestering..

eksempler

Case selskap A

Anta at selskapet A investerer $ 1 million i et prosjekt som forventes å spare selskapet $ 250 000 hvert år.

Gjenopprettingsperioden for denne investeringen er 4 år, som er funnet ved å dele $ 1 millioner mellom $ 250.000.

Tenk på et annet prosjekt som koster 200 000 dollar og har ingen tilknyttede kontantbesparelser, men vil føre til at selskapet øker sine inntekter på $ 100 000 hvert år de neste 20 årene (2 millioner dollar).

Klart kan det andre prosjektet få selskapet til å tjene dobbelt så mye penger, men hvor lang tid tar det for å gjenopprette investeringen? Svaret er funnet å dele $ 200 000 mellom $ 100 000, som er 2 år.

Det andre prosjektet tar mindre tid å betale og selskapets overskuddspotensial er større.

Basert utelukkende på payback-metoden, er det andre prosjektet en bedre investering.

Newco-saken

Anta at Newco-selskapet bestemmer mellom to maskiner (Machine A og Machine B) for å legge til produksjonskapasitet til eksisterende anlegg. Selskapet anslår at kontantstrømmene for hver maskin er som følger:

Du vil beregne tilbakebetalingsperioden for de to maskinene, ved hjelp av tidligere kontantstrømmer og bestemme hvilken ny maskin Newco skal godta.

Anta at den maksimale gjenvinningsperioden som er etablert av selskapet er fem år.

For det første vil det være nyttig å bestemme den akkumulerte kontantstrømmen for prosjektet til hver maskin. Dette gjøres i følgende tabell:

Gjenopprettingstid for Maskin A = 4 + 1000 / 2.500 = 4,4 år.

Tilbakebetalingstid for Maskin B = 2 + 0/1500 = 2,0 år.

Begge maskinene oppfyller den maksimale perioden som selskapet har til fem år for å gjenopprette investeringen.

Maskinen B har imidlertid den korteste utvinningsperioden og er prosjektet som Newco skal godta.

referanser

  1. Investopedia (2018). Tilbakebetalingstid. Tatt fra: investopedia.com.
  2. Steven Bragg (2017). Regnskapsverktøy. Betalingsmetode | Tilbakebetalingstidsformel. Tatt fra: accountingtools.com.
  3. Regnskap forklart (2018). Tilbakebetalingstid. Hentet fra: accountingexplained.com.
  4. IFC (2018). Tilbakebetalingstid. Tatt fra: corporatefinanceinstitute.com.
  5. Harold Averkamp (2018). Hvordan beregner du tilbakebetalingsperioden? Regnskapsfører. Tatt fra: accountingcoach.com.